Обмен дополнительных акций ОАО "Холдинг МРСК" на акции Кубаньэнерго и ТРК, принадлежащие ООО "Нефть-Актив"

11.04.2012
ОАО «Холдинг МРСК» (далее - Холдинг МРСК) и ОАО «НК «Роснефть» (далее - НК Роснефть) договорились об обмене пакетов акций ОАО «Кубаньэнерго» (далее - Кубаньэнерго) (27,97% от уставного капитала) и ОАО «Томская распределительная компания» (далее - ТРК) (25,64% от числа обыкновенных акций и 27,43% от числа привилегированных), принадлежащих дочернему обществу НК Роснефть - ООО «Нефть-Актив» (далее – Нефть-Актив) на дополнительные акции Холдинга МРСК, выпуск которых зарегистрирован 10.11.2011.

В рамках указанной сделки предполагается, что Нефть-Актив приобретет акции Холдинга МРСК в рамках дополнительного выпуска в количестве 1 588 994 637 (что составит 3,15% от уставного капитала) на сумму 4 894 103 481,96 руб., а Тюменьэнерго (100% дочернее общество Холдинга МРСК) совершит покупку принадлежащих Нефть-Актив пакетов акций Кубаньэнерго и ТРК за эквивалентную сумму.

Указанные сделки планируется осуществить в комплексе. Причем участие Нефть-Актив в эмиссии Холдинга МРСК будет осуществляться за счет акций Холдинг МРСК дополнительного выпуска, оставшихся неразмещенными после завершения сроков преимущественного права приобретения ценных бумаг акционерами. 

Стоимость приобретаемых пакетов определена, исходя средневзвешенной исторической стоимости акций каждой компании за 15 месяцев с поправкой на премию за блокирующий размер пакетов в Кубаньэнерго и ТРК.

Указанная стоимость превосходит текущие биржевые котировки акций также и в силу существенной недооценки, в особенности, акций ОАО "Кубаньэнерго", поскольку при определении стоимости данного блокирующего пакета учитывались в т.ч. фундаментальные факторы. В частности, принималось во внимание, что Кубаньэнерго, являясь одним из ключевых исполнителей по программе олимпийского строительства в сочинском регионе, имеет существенный объем незавершенных строительством объектов. В дальнейшем с вводом указанных объектов в эксплуатацию ожидается включения всего объема инвестиций (более 20 млрд. руб.) в базу капитала, что сделает компанию более привлекательной для инвесторов. В соответствии с тарифными моделями, обсуждаемыми в настоящее время, ожидается, что с вводом в 2014 году объектов в эксплуатацию соотношение доли приобретаемого пакета Кубаньэнерго к величине IRAB увеличится с 5,8 млрд. руб. (с учетом утверждения IRAB в 2011 году) до 11, 8 млрд. руб.

Для реализации сделок в сроки текущей эмиссии Холдингом МРСК привлечено Тюменьэнерго, приобретающее акции с использованием средств, полученных в свою очередь Холдингом МРСК от Нефть-Актив в оплату дополнительных акций. После завершения обмена Холдинг МРСК совместно с Тюменьэнерго будет владеть 67,14% акций Кубаньэнерго, а также 85,52% обыкновенных акций и 27,43% от числа привилегированных акций ТРК.

В результате сделки Холдинг МРСК консолидирует пакеты акций Кубаньэнерго и ТРК и увеличивает степень контроля над активами. В свою очередь, в результате сделки НК Роснефть в обмен на пакеты акций в обществах, не представляющих долгосрочного стратегического интереса по профилю деятельности НК Роснефть, получает высоколиквидные акции Холдинга МРСК. 

В дальнейшем ожидается, что Холдинг МРСК приобретет у Тюменьэнерго указанные пакеты акций.

Возврат к списку